Les gérants placent la négociation électronique au coeur de leur stratégie de gestion

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Selon une conférence débat organisée par Linedata et Périclès Consulting

Paris, le 21 mars 2011 : Les gérants développent de plus en plus des activités de négociation électronique afin d’assurer la croissance de leur activité. Cette tendance transforme le paysage de l’industrie financière en créant de nouveaux équilibres entre tous les intermédiaires internes et externes de la chaîne de valeur.

Ce constat et ces enjeux ont été partagés au mois de février dernier grâce à une conférence débat organisée par Linedata et Périclès Consulting à Paris. La conférence a réuni autour de la table des gérants, des responsables de tables de négociation, et des courtiers français et anglosaxons afin de comprendre et partager les attentes des professionnels.

« Alors qu’il y a quelques années la fonction de négociation se mettait en place progressivement au sein des grandes sociétés de gestion, la priorité consistait alors à structurer un workflow de communication sécurisé entre plusieurs équipes de gestion et une table de négociation » déclare Pierre Baillavoine, Associé du cabinet Périclès Consulting. «Aujourd’hui, les priorités ont radicalement évolué. Pour les grands acteurs, l’attention se porte désormais sur l’exécution des ordres proprement dite, dont la complexité s’est accrue avec la fragmentation croissante de la liquidité, les contraintes de reporting « best execution », et les évolutions du processus liées au développement de facilités d’accès direct au marché. »

Il s’agit notamment d’apporter aux tables de négociation les outils permettant de déployer des stratégies d’exécution adaptées au type d’ordre comme à la liquidité de chaque titre ; de réaliser une analyse des coûts de transaction non plus seulement post trade mais également pré trade, voire en temps réel durant l’exécution d’un ordre ; d’étendre les possibilités de communication électronique aux plates-forme de négociation électronique et dark pools, en simplifiant l’administration de celles-ci et en s’appuyant sur des réseaux ouverts étendus, véritables hubs de communication qui offrent un point de rencontre standardisé à l’ensemble de la communauté buy-side comme sell side.

«Les sociétés de taille moyenne ne gènèrent pas nécessairement les volumes d’ordres justifiant la mise en place d’une table de négociation. » précise François Pradel, Directeur de l’offre produits Europe du Sud chez Linedata.

«Pour autant, elles partagent avec les grands acteurs le besoin d’améliorer leur suivi de la liquidité et la maîtrise du risque opérationnel tout en réduisant les coûts de négociation. La mise en place de solutions d’exécution des ordres fonctionnellement riches, plus flexibles et aux coûts d’administration plus faibles permet de répondre à leurs attentes, en termes d’organisation comme en terme de coûts. »

Face à ces nouveaux enjeux, Linedata a enrichi son offre front office et élargi ses équipes afin de proposer aujourd’hui une plate-forme technologique totalement intégrée couvrant, de l’investisseur jusqu’au lieu d’exécution, l’ensemble de la chaîne de valeur des acteurs de la gestion institutionnelle et de la gestion alternative. Cette approche Front to Back répond à l’ensemble des besoins, depuis la gestion de portefeuilles, la négociation et la tenue de positions jusqu’à l’administration et la comptabilité des portefeuilles. Elle s’appuie sur des outils transverses pour le suivi de conformité et le reporting.

La gestion de portefeuilles et la négociation sont assurées par Linedata Longview, une solution d’ores et déjà utilisée par 150 sociétés de gestion, dont 10 parmi les 25 premières mondiales, pour optimiser chaque jour leurs portefeuilles et gérer leurs transactions sur tous types d’actifs. Cette solution est aujourd’hui supportée et déployée directement par les équipes françaises.

La gestion administrative et comptable est prise en charge par Linedata Chorus, solution de Back Office la plus utilisée par les investisseurs institutionnels français.

Linedata Lynx offre un service global qui permet de négocier de façon électronique partout dans le monde. Connecté à plus de 400 institutions, il offre l’accès à tout type de place ou de pôle de liquidité accessible via FIX.

Linedata Compliance constitue pour sa part une solution de contrôle des contraintes reconnue comme l’une des meilleures du marché. Elle permet de vérifier automatiquement l’ensemble des contraintes d’investissement réglementaires et contractuelles lors de l’exécution de chaque ordre, permet une vérification en masse des contraintes en mode post trade et permet de tracer l’ensemble des dépassements jusqu’à leur résolution.

Linedata Reporting est une solution intuitive de génération de rapports sophistiqués. Elle permet à l’utilisateur final de réaliser par lui-même ses propres modèles à partir d’une large bibliothèque d’objets graphiques, modèles de rapports et tableaux de bord. La solution comporte un workflow extensible pour la validation des rapports ainsi qu’une historisation et une piste d’audit complètes garantissant la transparence des résultats et la traçabilité des données.

« Avec cette offre, nous apportons sur le marché français une réponse totalement intégrée qui offre la traçabilité totale d’un ordre depuis son passage sur les marchés jusqu’à sa prise en compte en comptabilité. » déclare Thierry Soret, Directeur Opérationnel chez Linedata. « Au-delà de la plate-forme technologique, c’est également toute une expertise que nous apportons avec nos équipes dédiées et proches des sociétés de gestion de la place parisienne.»

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À PROPOS DE LINEDATA

Linedata est un éditeur de solutions globales dédiées aux professionnels de l’asset management, de l’assurance et du crédit. Fort de plus de 800 collaborateurs répartis dans le monde, et de plus de 700 clients opérant dans 50 pays, Linedata maîtrise les enjeux de l’industrie financière et propose des solutions et des services innovants, adaptés à l’évolution du coeur de métier de ses clients. Pionnier il y a plus de 10 ans avec la mise en place d’infrastructures ASP pour le monde financier, Linedata a répandu ce modèle à travers toute la communauté financière dans le monde et sur toute sa gamme de produits. Linedata a réalisé en 2010 un chiffre d’affaires de 136,2 Meuros. Cette société est cotée sur Euronext Paris Compartiment C. FR0004156297-LIN – Reuters LDSV.LN – Bloomberg LIN:FP.

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Périclès Consulting est un cabinet de conseil en stratégie et en organisation, spécialisé sur les secteurs de la banque, finance, assurance et protection sociale.

La volonté de Périclès Consulting est de participer activement à l’évolution de ces métiers. Ainsi, outre les missions qu’il effectue, Périclès Consulting assure des formations métiers, anime six clubs de professionnels, dont le club Middle Office et le club Valorisation, et réalise des études de marché. Périclès Consulting intervient notamment sur les thèmes suivants : tables de négociation buy side, CCP et SADIE, compensation des CDS, nouvelles réglementations telles que UCITS IV et Solvency II.

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